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[广州炒股女性股民跳楼]倒金字塔导致金钱损失

炒股开始:下降的金字塔导致金钱损失

[广州炒股女性股民跳楼]倒金字塔导致金钱损失

倒金字塔投资不是成熟投资者应该采用的投资方法。倒金字塔投资对市场的反向变化有很大的反应,这直接导致投资由赢变亏,并导致投资心理的极度恶化。因此,倒金字塔投资是我们必须避免的,不是一个非常特殊的情况。我们最好不要选择倒金字塔投资。让我们看看倒金字塔投资是如何导致损失的。

巴菲特的经典投资哲学是“安全边际”理论,持有一个股票有足够安全边际的股票,比如用1元钱买一个股票价值10元的股票,你会赔钱吗?当然,如果股价在买入后回到其价值之前一直保持不变,就极不可能赔钱,但这忽略了投资者资本结构的变化。例如,当市场极度低迷时,股价为1元,投资者暂时购买了1000股。当股价升至10元股票时,市值为1万元,投资者获利10倍。信心膨胀后,他们会毫不犹豫地增加投资9万英镑,此时总资本为10万英镑。如果市场在此时回落,只要股票下跌10%,它将损失10,000英镑,相当于吞噬了之前10倍的收益。当牛市正在蓬勃发展炒股的软件销售,10%甚至30%调整的概率是非常高的,所以一旦投资者落入“倒金字塔”型资本投资的陷阱,一般的资金损失是造成的。

股市上涨时不断增加资金,股市下跌时不断减少资金。这种“倒金字塔”式的投资实际上非常普遍。当市场极度低迷时,所有迹象都向投资者表明,市场是无望的。各种媒体都在对股市进行负面评论。牛市中的股神已经消失了。此时,投资者的心态普遍较低。大多数人选择等待牛市到来。只有少数勇敢的人敢于担任某些职务。然而,牛市出乎意料地到来。在从熊市到牛市的过程中,许多股票股票上涨了n倍,但大多数投资者的初始头寸很少,因此他们的收益不高。在市场繁荣达到顶峰后,它开始回落,但此时投资者一般都在满仓或重仓,导致巨大的损失,吞噬所有的收益在前面。随着市场繁荣的持续下降和股指的下跌,投资者不断降低头寸,当他们到达底部时,他们基本上是空头头寸。每一轮牛和熊都在玩这样的故事。

投资者的这种“趋势投资”心态似乎很正常,但这种操作思维值得怀疑。许多人的损失不是由于错误的股票选择,而是落入资本投资的“倒金字塔”陷阱。本杰明,价值投资之父。格雷厄姆在他的书《聪明的投资者》中批评了一个经常发生在股市中的根本性错误:把股票和商业视为两个不同的事物。他指出,非常流行的“趋势投资”原则,即一个股票或市场已经上涨,所以一个人应该买一个股票或市场已经下跌,所以一个人应该卖,完全违反了“健全的商业常识”,也就是说,在日常经验中,普通商品的价格已经下跌,我们必须迅速购买。每个人都相信“低买高卖”的规则来赚钱,但是当它被执行时,它经常变成“高买低卖”。这种现象很奇怪。

因此,从资本投资的角度来解释“七亏一平一赢”现象很容易。正是“低底高头”的资本分配结构决定了牛市赚钱少、熊市亏钱多的必然结果。

在本轮牛市中,中小投资者没有逃脱“倒金字塔”之谜,各种机构和基金也没有逃脱这一诅咒。在2007年下半年股市,投资者的数量猛增,许多人预测年底将达到10000人。基于对未来市场的强烈信心,该基金在此时大量发行。基金进入市场后,市场出人意料地逆转,从高点迅速回落。然后,它陷入了持续的低迷。无数人被困在5000 炒股体验到6000点的巅峰。作者认为,如果我们按照资本投资的“正金字塔”模式运作,结果可能会完全不同。

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