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[天津期货公司]军工重组有望加速军工重组概念的存量或爆发

chengyuan9 选股技巧 2020-06-20 11:33:07 853 0 天津期货公司

北方国际在21日中午宣布,公司在10月21日收到了实际控制人中国北方工业公司的通知。后者正在计划涉及该公司的重大资产重组。中国北方工业集团公司计划向北方国际注入北京奥鑫化工科技发展有限公司及其控股子公司持有的其他公司的股权,同时公司计划发行股票购买上述资产并相应筹集资金。

[天津期货公司]军工重组有望加速军工重组概念的存量或爆发

帆板股重组的亮点之一是,中国船舶重工集团已将五家军工科研院所的部分资产注入该公司,使帆板股成为首家注入该科研院所核心军工资产的上市公司。在军事工业集团中,科研机构被认为是主要军事工业集团中质量最高的军事资产,被称为“军事工业直径矿”。因为科研机构技术先进,人才济济,它们可以在没有沉重资产的情况下运作,可以被称为“摇钱树”。在中国船舶重工集团,28家军工科研机构贡献了集团30%以上的利润。郑光恒生研究新闻认为,军工研究所改制的进展直接影响到军工体制的市场化,是新一轮军工体制改革的关键。一旦军工科研院所重组细则破冰,各大军工集团的资产证券化率将提高到一个新的水平,作为整合平台的上市公司也将重新估值。

在中国航空工业早些时候的公告中,航空发动机行业更有可能单飞。集团正在为AVIC航空发动机相关企业(服务)的业务部门制定重组和整合计划。AVIC不再被期望成为公司的实际控制人。据了解,AVIC航空发动机部门将设立一个单独的门,并成立一个新的国家信笺公司,这将与原来的集团平等。具体计划正在制定中。可以看出,军事重组正在加速,核心资产正在重估。

复杂的国际形势必须加强军工一带一路助推发展

27日,当中国外交部长王毅在北京出席中日韩三国研讨会时,海外媒体问及美国军方计划向南海12海里的岛礁派遣军舰。王毅询问后表示,此事正在核实中。如果这是真的,建议美方在行动前三思,不要采取行动,也不要制造麻烦。据外国媒体27日报道,美国国防部称,派往中国人工鱼礁的这艘12海里长的军舰已经出发。

在一带一路的推广过程中,北斗导航作为中国军事技术的代表,也加速了其近期的走出去进程。今年10月,中国和伊朗达成备忘录,中国将向伊朗出口北斗卫星导航系统技术。除了在伊朗建设北斗地面接收站,伊朗电子工业公司还将建设一个空间数据收集中心。

今年的阅兵显示了中国加强武装力量的决心。军事工业甚至上升到国家战略。近年来,地缘政治危机频繁发生,国际形势的复杂性使该国更加重视军事建设。一带一路走出去的进程加快了,军队出海也为军事工业的发展增添了新的动力。(来源:中国证券网)

[行业研究新闻]

军工:优化10月舞台反弹

[市场判断]

1.[10月观点:对10月阶段性反弹持乐观态度]我们一直认为,经过9月份的调整后,军工行业将与大盘同步反弹,但反弹时间有限,空间不会太大。我们对未来有真实业绩的公司发布股票投机指引持乐观态度,重点关注战略空军装备的四个主要投资方向

2.【军工体制改革】军工价格机制改革、军工科研院所改革、国防与民用技术一体化改革正处于稳步推进的状态,不可能一蹴而就。建议理性、实事求是地看待改革的影响。(来源:中信建设投资)

[个人股票研究]

中航飞机:战略空军助鲲鹏出行

报告摘要:

交付的航空产品结构发生变化,导致第三季度亏损:第三季度报告显示,公司总资产为386.38亿元,比年初增长13.48%;上市公司股东净资产146.63亿元,比年初增长23.01%。2015年前三季度营业总收入154.38亿元,同比增长20.54%,其中第三季度实现收入71.91亿元,同比增长24.62%。由于本期交付的航空产品结构与去年同期相比有所变化,根据产品生产周期,预计第四季度将交付主要航空产品,导致本期亏损1600万元,前三季度共亏损1.22亿元。考虑到军品的交货周期一般集中在年底,业绩符合预期。

一个重要的军用飞机装配制造商和战略空军核心设备供应商。中航工业飞机是中国重要的军用飞机装配制造商。所有军用飞机产品都直接面向最终购买者。该公司位于产业链的顶端,具有很强的议价能力。中航工业是中国轰炸机和大中型远程运输机的制造商。吊杆-6K、云-20等。组装和生产是战略空军建设的核心装备。豹式战斗轰炸机主要用于攻击深海和陆地。在国家积极建设战略空军、大国华泰证券交易所软件下载游戏挑起南海岛礁主权争端的背景下,军用飞机采购呈上升趋势。

从大型飞机项目中获益最多的上市公司。C919已经积累了500多份订单,预计将于11月2日完成最终组装。第一架ARJ21飞机已获得中国民航局颁发的中国民航适航证书,并将在适当的时候交付给成都航空公司。中航工业为C919干线飞机承担6个工作包,占制造能力的85%,占ARJ21支线飞机价值的40%~50%。未来性能将受益于两者的大规模生产交付。

利润预测和投资建议:我们预测公司2015-2017年的每股收益分别为0.20元、0.25元和0.32元。综合考虑短期内完成大型飞机的总装,长期内大规模生产大型军用和民用飞机所带来的公司业绩的显著改善,维持“购买”评级。

军事命令的不稳定性和系统风险。(东北证券)

中智股份:开放低空空域有望打开1000亿元的民用市场空间

2015年上半年,公司实现营业收入约55.52亿元,净利润1.86916亿元,同比分别增长2.14%和22.49%,整体稀释每股收益约0.32元。我们预计该公司将在15-17年内将其每股收益分别稀释至0.79元、0.93元和1.07元,使该公司的估值达到15年市盈率的76倍,目标价格为60.00元,并继续保持其买入评级。

支持评级的要点

国内直升机机械制造业领导者。公司是我国直升机、轻型多用途飞机、螺旋桨和航空复合材料部件的科研生产基地。现有核心产品包括直8、直9、直11、AC311、AC312、AC313等系列直升机,以及y-12系列轻型多用途飞机,基本形成了“一机多型、系列化发展”的良好格局。

国防建设需求有利于公司的军用飞机业务。近年来,中国大大提高了机动性和海上搜救能力

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